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近1月本基金净值上涨9.23%

2019-04-07 14:55
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  基金04月03日上涨1.27%,现价1.495元,成交855.48万元。当前本基金场外净值为1.5260元,环比上个交易日上涨1.06%,场内价格溢价率为-0.79%。

  本基金为上市可交易型混合型基金,金融界基金数据显示,近1月本基金净值上涨9.23%,近3个月本基金净值上涨35.16%,近6月本基金净值上涨14.56%,近1年本基金净值上涨1.46%,成立以来本基金累计净值为2.4280元。

  基金经理为林鹏,自2017年09月19日管理该基金,任职期内收益14.39%。

  最新基金定期报告显示,该基金重仓持有华域汽车(持仓比例9.67%)、海康威视(持仓比例8.66%)、立讯精密(持仓比例8.32%)、美的集团(持仓比例6.24%)、上汽集团(持仓比例6.24%)、海大集团(持仓比例5.13%)、万科A(持仓比例5.01%)、伊利股份(持仓比例4.83%)、潍柴动力(持仓比例3.52%)、生益科技(持仓比例2.81%)。

  在经历了2017年的蓝筹股估值修复行情之后,我们自2017年Q3开始即对组合开始进行微调。虽然我们依然对大多数持仓的优质公司抱有长期的信心,但不可否认的是经历了2017年的估值修复,很多公司的中期涨幅较为明显,乐观的情绪堆积,具备了短期调整的风险。整个组合的估值水平开始向历史中高位区移动,组合的行业均衡程度略显不合理。我们在整个2018年降低了整个组合的平均估值水平,并且动态的向过去较长一段时间股价表现较为低迷的电子、汽车、地产等行业进行配置倾斜。虽然由于系统性风险的原因,我们的调整依然没有改变组合在2018年产生较大回撤的现实,但一定程度上让组合更加平衡,风险降低,整个组合的上市公司质地得到提升。

  截至2018年12月31日,本基金份额净值为1.165元,份额累计净值为2.067元;本报告期基金份额净值增长率为-22.69%,业绩比较基准收益率为-16.59%。

  回顾2018年初,我们基于对通胀以及海外市场高估值的担忧,表达了谨慎的态度。现在看来,我们依然严重低估了几个重要的因素:1、中国经济本身的周期性波动以及去杠杆背景的双重叠加冲击;2、中美贸易战在下半年一度严重恶化;3、在对以上两点的悲观预期导致的市场情绪的极限状态。这三个因素依次发生,且循环强化,最终使得国内资本市场出现大幅调整。我们坦诚,在正常情况下我们以均衡的行业配置、合理的估值水平、优质的公司组合来应对市场波动的策略在极端情况下也无能为力。但即使是在最为悲观的时刻,我们依然对中国未来的长期发展抱有信心,我们相信,决定中国经济尤其是制造业的优势并未消失,我们拥有全球最大的市场,拥有规模经济优势;我们拥有重视商业的政府和社会传统,有利于企业的基础设施;更重要的是,我们的企业家精神和工程师红利还在发酵,人民普遍勤劳刻苦、重视教育,困难的时刻终会过去。我们虽然不可能每次都对整体市场的周期做出预测和应对,甚至在大多数的时候我们都不敢去加以应对,但我们依靠理性认真的行业研究和公司研究,在市场化的、拥有经营壁垒的、持续提升竞争力的、具备股东回报意识的、在市场认知方面有差异的行业和公司中选择优质标的,并且力争构建出一个稳健均衡的投资组合,力争在长期为基金持有人创造超越市场基准水平的回报。(点击查看更多基金异动)